प्रस्तावना: bStocks की पूरी प्रक्रिया यहाँ है~ आज, मिस्टर मिस के साथ bStocks में महारत हासिल करें।
शुरू करने से पहले, मैं बताना चाहूँगा कि इस गाइड में सात अध्याय हैं जो bStocks के परिचय, ट्रेडिंग और अन्य विषयों को कवर करते हैं। यदि आप ट्रेडिंग में नए हैं, तो आप क्रमानुसार पढ़ सकते हैं।
यदि आप एक अनुभवी US स्टॉक ट्रेडर हैं जो पहले से ही bStocks क्षेत्र की मूल बातें समझते हैं, तो आप सीधे संबंधित अध्यायों पर जा सकते हैं और बुनियादी परिचय को छोड़ सकते हैं।
bStocks बेसिक्स का परिचय:
bStocks एक टोकनाइज़्ड US स्टॉक सिक्योरिटी सेवा है जिसे Binance ने जून 2026 में लॉन्च किया था। सबसे सरल शब्दों में, यह US स्टॉक्स को ब्लॉकचेन पर लाता है, जिससे क्रिप्टो उपयोगकर्ता सामान्य मुख्यधारा के टोकन की तरह 24/7 US स्टॉक एसेट्स का व्यापार कर सकते हैं।
उदाहरण: NVIDIA स्टॉक → NVDAB
आप सीधे अपने नाम से एक शेयर नहीं खरीद रहे हैं, बल्कि US स्टॉक के अनुरूप 1:1 रूप से एंकर किया गया एक ऑन-चेन सिक्योरिटी टोकन खरीद रहे हैं। प्रत्येक bStock एक वास्तविक शेयर द्वारा समर्थित है, जो विनियमित कस्टोडियन द्वारा रखे गए US स्टॉक्स द्वारा 1:1 समर्थित है।
bStocks का मुख्य संचालन तंत्र और विशेषताएं:
1/ वास्तविक स्टॉक्स के साथ 1:1 पत्राचार: प्रत्येक bStock एक वास्तविक US स्टॉक के एक शेयर के अनुरूप होता है। ये स्टॉक विनियमित कस्टोडियन द्वारा रखे जाते हैं, जो 1:1 एंकरिंग और वास्तविक US स्टॉक्स का भौतिक समर्थन प्रदान करते हैं, साथ ही संपार्श्विक का प्रमाण भी प्रदान करते हैं। यह FSRA की आधिकारिक सूची में शामिल पहले बैच के टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ में से एक है।
2/ 24 घंटे ट्रेडिंग: किसी भी समय ट्रेड करें, कोई निश्चित खुलने और बंद होने का समय नहीं।
3/ ऑन-चेन वॉलेट में ट्रांसफर करने योग्य: अपने वॉलेट में निकालकर भविष्य में उधार, LP, स्टेकिंग और अन्य ऑन-चेन एप्लिकेशन के लिए DeFi में भाग ले सकते हैं।
4/ आंशिक शेयर सपोर्ट: न्यूनतम लगभग $5 में स्टॉक एक्सपोज़र खरीदने के लिए आधिकारिक समर्थन।
यहाँ पारंपरिक स्टॉक्स और bStocks के बीच एक तुलना चार्ट है जो आपको bStocks को बेहतर ढंग से समझने में मदद करेगा:
तुलना चार्ट: पारंपरिक स्टॉक्स बनाम bStocks
उपरोक्त पढ़ने के बाद, कुछ लोग सोच सकते हैं कि क्या यह CFD के समान है?
मैं स्पष्ट करना चाहता हूँ कि bStocks CFD से अलग स्थिति में है। यह CFD नहीं है, न ही पारंपरिक स्टॉक खाता है, बल्कि एक प्रकार का RWA (Real World Asset) है।
5/ डिविडेंड और वितरण का समर्थन: इस भाग के बारे में, आधिकारिक प्रणाली "मल्टीप्लायर" नामक एक तंत्र का उपयोग करती है। लागू करों में कटौती के बाद, डिविडेंड स्वचालित रूप से पुनर्निवेशित होते हैं, जिससे आपके bStock की मात्रा आनुपातिक रूप से बढ़ जाती है। यह वृद्धि आपके डिविडेंड का प्रतिनिधित्व करती है।
पूरी प्रक्रिया से पता चलता है कि bStocks टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ हैं जो वास्तविक स्टॉक्स द्वारा 1:1 समर्थित हैं।
उपयोगकर्ता US स्टॉक मूल्य प्रदर्शन और संबंधित आर्थिक अधिकारों का एक्सपोज़र प्राप्त करते हैं, साथ ही 24/7 ट्रेडिंग, ऑन-चेन ट्रांसफर और ब्लॉकचेन द्वारा लाई गई DeFi कम्पोज़ेबिलिटी का आनंद लेते हैं।
ये विशेषताएँ वास्तविक दुनिया के वित्त के साथ RWA को जोड़ने का पहला कदम हैं। भविष्य में, bStocks को अधिक RWA-संबंधित परिसंपत्तियों पर लागू किया जाएगा, और Binance वह है जो अब यह कदम उठा रहा है।
अध्याय 1: सामान्य गलतफहमियाँ और नुकसान से बचाव गाइड
जैसे-जैसे bStocks लोकप्रिय हो रहा है, कई लोग ऑन-चेन US स्टॉक्स को छूने लगे हैं। हालाँकि, टोकनाइज़्ड US स्टॉक्स चाहे कितने भी नवीन क्यों न हों, वे मूल रूप से वित्तीय परिसंपत्तियाँ हैं। जब पारंपरिक वित्त और Web3 टकराते हैं, तो प्रौद्योगिकी और नियमों में कई सूचना अंतराल होते हैं। MEME कॉइन या पारंपरिक US स्टॉक्स के व्यापार की पुरानी मानसिकता का उपयोग करके bStocks के साथ न खेलें।
यहाँ, मैं कई संज्ञानात्मक गलतफहमियाँ सूचीबद्ध करूँगा जो समस्या पैदा करने की सबसे अधिक संभावना रखती हैं:
1/5 ❌ गलतफहमी 1: bStocks खरीदने का मतलब है कि मैं सीधे उस कंपनी के शेयर का मालिक हूँ। यह सबसे आम गलती है।
नुकसान से बचाव: bStocks अंतर्निहित प्रतिभूतियों के प्रत्यक्ष स्वामित्व के बराबर नहीं हैं। कानूनी रूप से, bStocks BTech Holdings Limited (अबू धाबी ग्लोबल मार्केट, ADGM में पंजीकृत एक SPV) द्वारा जारी टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ हैं।
आप स्टॉक या ETF के आर्थिक एक्सपोज़र (जैसे मूल्य में उतार-चढ़ाव और डिविडेंड) प्राप्त करने के लिए इसे धारण करते हैं, लेकिन आप सूचीबद्ध कंपनी के प्रत्यक्ष शेयरधारक नहीं हैं।
सबसे सीधा प्रकटीकरण: आपके पास कोई सीधा मतदान अधिकार नहीं है, कोई सीधा डिविडेंड अधिकार नहीं है, और आप शेयरधारक बैठकों में भाग नहीं ले सकते।
यदि आपको मतदान अधिकार चाहिए, तो आपको अपने bStocks को वास्तविक US अंतर्निहित शेयरों में 1:1 बदलने के लिए आधिकारिक प्रक्रिया का पालन करना होगा।
2/5 ❌ गलतफहमी 2: मेरे ऑन-चेन वॉलेट में बैलेंस Binance पर दिखाए गए बैलेंस से अलग क्यों है?
कुछ उपयोगकर्ताओं ने bStocks को MetaMask या हार्डवेयर वॉलेट में निकाला है और पाया है कि मात्राएँ मेल नहीं खातीं।
नुकसान से बचाव: यह वास्तव में मल्टीप्लायर तंत्र द्वारा ट्रिगर होता है।
US स्टॉक स्प्लिट और डिविडेंड पुनर्निवेश जैसे जटिल कॉर्पोरेट कार्यों को संभालने के लिए, bStocks ने एक मल्टीप्लायर तंत्र पेश किया है।
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में, आपका मूल बैलेंस वास्तव में कभी नहीं बदलता है; हालाँकि, इंटरफ़ेस पर आपके द्वारा देखा जाने वाला प्रभावी बैलेंस मूल बैलेंस × मल्टीप्लायर के रूप में गणना की जाती है।
Binance खाते और BEP-677 मानक का समर्थन करने वाले वॉलेट (जैसे Trust Wallet) मूल रूप से इस मल्टीप्लायर को एकीकृत करते हैं और सीधे आपका नवीनतम प्रभावी बैलेंस प्रदर्शित करते हैं।
बाहरी वॉलेट जिन्होंने BEP-677 को एकीकृत नहीं किया है, वे केवल कॉन्ट्रैक्ट में मूल बैलेंस पढ़ सकते हैं। इसलिए आप सोच सकते हैं कि टोकन कम हो गए हैं, लेकिन परिसंपत्ति मूल्य बिल्कुल नहीं बदला है; यह सिर्फ एक डिस्प्ले सिंक समस्या है।
3/5 ❌ गलतफहमी 3: जब डिविडेंड का भुगतान किया जाता है, तो ऑन-चेन वॉलेट को एक अलग ट्रांसफर पुरस्कार प्राप्त होगा।
कई लोग Web3 स्टेकिंग के आदी हैं जहाँ डिविडेंड या पुरस्कार एक अलग टोकन या स्टेबलकॉइन ट्रांसफर के रूप में प्राप्त होते हैं। लेकिन bStocks के लिए, डिविडेंड वितरण अलग है।
नुकसान से बचाव: bStocks डिविडेंड स्वचालित रूप से चक्रवृद्धि होते हैं और अलग से वितरित नहीं किए जाते हैं।
जब अंतर्निहित US स्टॉक डिविडेंड का भुगतान करता है, तो जारीकर्ता, 30% US रोक कर में कटौती के बाद, उस स्टॉक के अतिरिक्त शेयर खरीदने के लिए स्वचालित रूप से धन पुनर्निवेशित करता है।
ऑन-चेन पर, यह इस प्रकार प्रकट होता है कि डिविडेंड भुगतान के बाद आपका प्रदर्शित टोकन बैलेंस स्वचालित रूप से बढ़ जाता है।
उदाहरण: आपके पास मूल रूप से 10 टोकन थे। एक्स-डिविडेंड और रिकॉर्ड तिथियों के बाद, बिना किसी ऑन-चेन ट्रांसफर के, आपका इंटरफ़ेस बैलेंस स्वचालित रूप से 10 शेयरों से बदलकर 10.08 शेयर हो जाता है।
कोई मैन्युअल संचालन आवश्यक नहीं है; डिविडेंड ने स्वचालित रूप से आपके लिए ऑन-चेन चक्रवृद्धि पूरी कर ली है।
4/5 ❌ गलतफहमी 4: चूंकि यह 24 घंटे की ट्रेडिंग है, कीमत हमेशा US स्टॉक के समान होनी चाहिए।
bStocks 7×24 ट्रेडिंग का समर्थन करता है, जबकि पारंपरिक US स्टॉक्स के निश्चित खुलने और बंद होने का समय होता है। यह न मानें कि यदि US स्टॉक का समापन मूल्य $100 है, तो ऑन-चेन मूल्य भी $100 होना चाहिए।
नुकसान से बचाव: द्वितीयक बाजार में bStocks का ट्रेडिंग मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा के सापेक्ष प्रीमियम या छूट पर हो सकता है।
US बाजार बंद होने या तीव्र अस्थिरता की अवधि के दौरान, ऑन-चेन आपूर्ति और मांग, मार्केट मेकर लिक्विडिटी, या यहां तक कि डेटा विलंब के कारण मूल्य अंतर होगा।
विशेष रूप से नियमित US ट्रेडिंग घंटों के बाहर, ऑन-चेन मूल्य में उतार-चढ़ाव वर्तमान क्रिप्टो बाजार की भावना को दर्शाता है, इसलिए ऑन-चेन मूल्य को पूर्ण वास्तविक समय US स्टॉक मूल्य के रूप में अंधाधुंध व्यवहार न करें।
5/5 ❌ गलतफहमी 5: चूंकि टोकन ऑन-चेन हैं, मैं उन्हें कहीं भी ट्रेड या गिरवी रखने के लिए निकाल सकता हूँ, बिना किसी निगरानी के।
Web3 आम तौर पर परमिशनलेस है। कुछ लोग सोच सकते हैं कि चूंकि bStocks एक नॉन-कस्टोडियल वॉलेट में हैं, वे कहीं भी आर्बिट्रेज, लिक्विडिटी प्रदान कर सकते हैं, या उन्हें दोस्तों को ट्रांसफर कर सकते हैं।
नुकसान से बचाव: अनुपालन टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ की नियामक लाल रेखाओं को पार न करें।
bStocks कड़ाई से विनियमित वित्तीय साधन हैं। लागू कानूनों या प्रतिबंध नियमों के उल्लंघन को रोकने के लिए, जारीकर्ता उच्च नियंत्रण बनाए रखता है:
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ब्लैकलिस्ट: यदि किसी वॉलेट पते पर अनुपालन उल्लंघन का संदेह है या वह प्रतिबंधित क्षेत्र (जैसे US व्यक्ति का खाता) से संबंधित है, तो जारीकर्ता को उस पते को ब्लैकलिस्ट करने का अधिकार है, जिससे वह ट्रेड या ट्रांसफर नहीं कर सकता।
DeFi एकीकरण प्रतिबंध: कोई भी तृतीय-पक्ष DeFi प्रोटोकॉल जो bStocks को एकीकृत करना चाहता है, उसे कड़े भौगोलिक अवरोधन नियंत्रणों को निष्पादित करने के लिए Binance द्वारा प्रदान किए गए REST API का उपयोग करना होगा।
⚠️इसलिए, सावधान रहें कि bStocks को सामान्य MEME कॉइन की तरह यादृच्छिक आर्बिट्रेज के लिए न समझें। एक बार अनुपालन लाल रेखाएँ छू जाने पर, ऑन-चेन टोकन के फ्रीज होने का जोखिम है।
bStocks वास्तव में Web3 और वास्तविक परिसंपत्तियों के बीच की बाधा को दूर करता है, लेकिन हमें पारंपरिक वित्त और ऑन-चेन तंत्रों के संयोजन नियमों का सम्मान और समझना चाहिए।
मल्टीप्लायर तंत्र को समझें, टोकन और प्रत्यक्ष शेयरधारिता के बीच अंतर को पहचानें; तभी आप इस नए ट्रैक में bStocks क्षेत्र में महारत हासिल कर सकते हैं।
bStocks सामान्य गलतफहमियों और नुकसान से बचाव का चित्रण
अध्याय 2: bStocks अनुपालन ढांचे की व्याख्या
नई पीढ़ी के टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ के प्रतिनिधि के रूप में, bStocks पूरी तरह से अलग अनुपालन नींव और कानूनी वास्तुकला को अपनाता है। नीचे, आधिकारिक प्रकटीकरण, कानूनी दस्तावेजों और उद्योग डेटा के आधार पर, मैं bStocks अनुपालन ढांचे, अंतर्निहित परिसंपत्ति समर्थन तर्क और निवेशक अधिकारों की एक व्यापक व्याख्या प्रदान करूँगा।
1/ bStocks कानूनी स्थिति: प्रमाणपत्र, प्रत्यक्ष इक्विटी नहीं
अबू धाबी ग्लोबल मार्केट (ADGM) के कानूनी मानदंडों के अनुसार, bStocks की अंतर्निहित कानूनी स्थिति बहुत स्पष्ट है:
वित्तीय साधन प्रमाणपत्र:
bStocks टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ को वित्तीय सेवाओं और बाजार विनियम (FSMR) की अनुसूची 1 के अनुच्छेद 92 के तहत विशिष्ट वित्तीय साधनों का प्रतिनिधित्व करने वाले प्रमाणपत्रों के रूप में वर्गीकृत किया गया है।
कोई प्रत्यक्ष इक्विटी संबंध नहीं:
bStocks धारक अंतर्निहित सूचीबद्ध कंपनी के प्रत्यक्ष शेयरधारकों के बराबर नहीं हैं, वे सीधे अंतर्निहित कंपनी के शेयरों के मालिक नहीं हैं, और अंतर्निहित परिसंपत्तियों के जारीकर्ता के साथ कोई संबद्धता या सहायक संबंध नहीं है।
अधिकार मैपिंग:
यह जारीकर्ता द्वारा जारी एक ऑन-चेन डेरिवेटिव प्रमाणपत्र है, जो ट्रस्ट/कस्टडी में रखे गए अंतर्निहित US स्टॉक्स/ETF के आर्थिक लाभों (जैसे मूल्य में उतार-चढ़ाव, स्वचालित डिविडेंड वितरण, आदि) का प्रतिनिधित्व करता है।
2/ मुख्य अनुपालन और नियामक ढांचा
1. ADGM द्वारा अनुमोदित नियामक क्षेत्राधिकार
bStocks का जारीकर्ता BTECH Holdings Ltd (Binance Group का एक SPV संबद्ध) है।
इस उत्पाद के लिए अनुपालन आधार ADGM वित्तीय सेवा नियामक प्राधिकरण (FSRA) द्वारा अनुमोदित एक प्रॉस्पेक्टस पर आधारित है और FSRA की आधिकारिक सूची में आधिकारिक रूप से सूचीबद्ध है।
वर्तमान में, Binance पर 36 स्टॉक सूचीबद्ध हैं।
FSRA द्वारा अनुमोदित Binance पर सूचीबद्ध 36 bStocks
2. बिक्री प्रतिबंध और क्षेत्राधिकार अनुपालन:
US उपयोगकर्ताओं के लिए नहीं: bStocks को US प्रतिभूति अधिनियम 1933 या किसी भी राज्य प्रतिभूति कानूनों के तहत पंजीकृत नहीं किया गया है। इसलिए, US निवासियों या US संस्थाओं को बिक्री या व्यापार सख्त वर्जित है।
bStocks केवल ADGM प्रॉस्पेक्टस द्वारा अनुमत अधिकार क्षेत्रों में पात्र अनुपालन उपयोगकर्ताओं के लिए खुले हैं और द्वितीयक बाजार व्यापार तक सीमित हैं।
3/ परिसंपत्ति समर्थन और संपार्श्विक: 1:1 भौतिक बैकिंग
bStocks की सुरक्षा केंद्र इसके पूर्ण भौतिक बैकिंग तंत्र में निहित है: 1:1 आरक्षित समर्थन: ऑन-चेन प्रत्येक bStock टोकन सख्ती से एक विनियमित कस्टोडियन खाते में रखे गए एक वास्तविक US स्टॉक/ETF शेयर के अनुरूप है।
स्वायत्त रूपांतरण तंत्र: उपयोगकर्ता Binance-संबद्ध ब्रोकरेज संस्थाओं (जैसे Nest Trading) के माध्यम से अंतर्निहित स्टॉक खरीद सकते हैं और बिना रूपांतरण शुल्क के उन्हें 1:1 ऑन-चेन bStocks में बदल सकते हैं, और इसके विपरीत भी।
परिसंपत्ति पारदर्शिता: उपयोगकर्ता किसी भी समय bStocks प्रूफ ऑफ कोलेटरल पेज के माध्यम से उपलब्ध संपार्श्विक की आरक्षित स्थिति देख सकते हैं।
प्रूफ ऑफ कोलेटरल इंटरफ़ेस जो उपलब्ध संपार्श्विक आरक्षित दिखाता है
4/ निवेशक संरक्षण और बीमा दावा परिभाषाएँ
ऑन-चेन परिसंपत्ति धारकों के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि कोई पारंपरिक प्रतिभूति बीमा कवरेज नहीं है:
कोई SIPC (सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन कॉरपोरेशन) संरक्षण नहीं: SIPC केवल SIPC-सदस्य ब्रोकरेज में रखी गई ग्राहक परिसंपत्तियों के लिए सीमित सुरक्षा प्रदान करता है (आमतौर पर ब्रोकरेज दिवालियापन के जवाब में)। चूंकि bStocks BTECH Holdings Ltd द्वारा जारी किए गए टोकनाइज़्ड वित्तीय प्रमाणपत्र हैं और US ब्रोकरेज खातों में रखी गई प्रत्यक्ष प्रतिभूति परिसंपत्तियाँ नहीं हैं, इसलिए SIPC सुरक्षा किसी भी bStocks धारक पर लागू नहीं होती है।
कोई FDIC (फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन) संरक्षण नहीं: FDIC केवल पात्र बैंक जमा पर लागू होता है और किसी भी निवेश प्रतिभूतियों या टोकन की रक्षा नहीं करता है; इस प्रकार, FDIC भी bStocks पर लागू नहीं होता है।
अधिकार उपाय पथ: bStocks धारकों के अधिकार पारंपरिक US प्रतिभूति विनियमन के तहत बीमा भुगतान पर निर्भर नहीं करते हैं, बल्कि पूरी तरह से bStocks उत्पाद शर्तों, प्रॉस्पेक्टस दस्तावेजों और जोखिम प्रकटीकरण समझौतों में निर्दिष्ट संविदात्मक अधिकारों द्वारा शासित होते हैं।
5/ तकनीकी आधार और DeFi
तकनीकी पथ में सफलताएँ bStocks को पारंपरिक मैप किए गए टोकन की तुलना में अधिक पोर्टेबल बनाती हैं।
BNB स्मार्ट चेन अनुकूलता (BEP-677 मानक): bStocks BEP-677 के साथ एकीकृत BEP-20 टोकन मानक का उपयोग करके BNB चेन पर जारी किए जाते हैं।
यह टोकन मानक, विशेष रूप से वास्तविक दुनिया की परिसंपत्तियों (RWA) के लिए डिज़ाइन किया गया है, उपयोगकर्ताओं को स्व-कस्टडी के लिए टोकन को नॉन-कस्टोडियल वॉलेट में निकालने की अनुमति देता है।
अपने मानक ऑन-चेन टोकन विशेषताओं के कारण, bStocks को स्टेकिंग और लिक्विडिटी उधार जैसे परिदृश्यों के लिए समर्थित विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) अनुप्रयोगों में पेश किया जा सकता है।
यदि हम bStocks को तोड़ते हैं, तो यह एक ऐसा ढांचा स्थापित करने का प्रयास करता है जो पारंपरिक प्रतिभूति विनियमन को ऑन-चेन ट्रेडिंग दक्षता के साथ संतुलित करता है।
bStocks के लिए, ब्लॉकचेन केवल ट्रेडिंग वाहक है; जो वास्तव में उत्पाद की सीमाओं को निर्धारित करता है, वह जारीकर्ता, कानूनी दस्तावेज, परिसंपत्ति समर्थन और नियामक ढांचा है।
bStocks अनुपालन ढांचे का विश्लेषण
अध्याय 3: bStocks और BNB इकोसिस्टम द्वारा निर्मित ऑन-चेन वित्तीय नेटवर्क
अनुपालन और परिसंपत्ति समर्थन केवल bStocks की नींव हैं।
जब शीर्ष US तकनीकी दिग्गजों के मूल्य का प्रतिनिधित्व करने वाले ये प्रमाणपत्र BEP-677 के रूप में BSC पर रहते हैं, तो वे गहराई से एकीकृत हो सकते हैं और पूरे BNB इकोसिस्टम की कम्पोज़ेबिलिटी को पूरी तरह से सक्रिय कर सकते हैं।
RWA के लिए, परिसंपत्ति ऑन-चेनिंग सिर्फ पहला कदम है; इससे भी महत्वपूर्ण यह है कि ऑन-चेन होने के बाद परिसंपत्ति किस तरह के इकोसिस्टम में प्रवेश कर सकती है।
पहले, अधिकांश स्टॉक केवल पारंपरिक ब्रोकरेज खातों में मौजूद हो सकते थे, जिनका उपयोग मुख्य रूप से खरीद, धारण और बिक्री के आसपास घूमता था।
BNB चेन में प्रवेश करने के बाद, टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ ब्लॉकचेन परिसंपत्तियों की विशेषताओं को धारण करना शुरू कर देती हैं, जिससे ऑन-चेन वॉलेट के बीच मुक्त प्रवाह और DeFi प्रोटोकॉल के साथ क्रमिक कनेक्शन की अनुमति मिलती है।
यह bStocks और पारंपरिक प्रतिभूतियों के बीच सबसे बड़े अंतरों में से एक है—यह न केवल एक निवेश लक्ष्य है, बल्कि ऑन-चेन वित्तीय नेटवर्क में एक मूलभूत परिसंपत्ति भी बनने लगता है।
1/ BEP-677 मानक स्व-कस्टडी विशेषताएँ प्रदान करता है
bStocks BNB चेन अंतर्निहित प्रौद्योगिकी के साथ सहज एकीकरण के माध्यम से पारंपरिक US स्टॉक्स की सीमाओं को तोड़ते हैं।
BEP-677 मानक न केवल BNB चेन पर प्रमुख विकेंद्रीकृत वॉलेट के साथ पूरी तरह से संगत है, बल्कि निवेशकों को bStocks को नॉन-कस्टोडियल वॉलेट में निकालने की शक्ति भी प्रदान करता है।
यह उपयोगकर्ताओं को पारंपरिक US स्टॉक्स के आर्थिक लाभों का आनंद लेने की अनुमति देता है, साथ ही परिसंपत्तियों की स्व-कस्टडी का सही मालिकाना हक भी देता है, जो क्रॉस-चेन परिसंपत्तियों और ऑन-चेन इंटरैक्शन के लिए तकनीकी संभावनाएं प्रदान करता है।
इसके अलावा, BNB चेन के पास पहले से ही वॉलेट, DEX, उधार प्रोटोकॉल और बुनियादी ढांचे का एक परिपक्व इकोसिस्टम है।
जैसे ही bStocks BNB चेन से जुड़ते हैं, आधिकारिक बयानों से संकेत मिलता है कि PancakeSwap, Venus, Lista DAO, Aster आदि सहित इकोसिस्टम प्रोटोकॉल के साथ धीरे-धीरे एकीकरण का पता लगाने की योजना है, जो टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ के लिए अधिक ऑन-चेन एप्लिकेशन परिदृश्य प्रदान करेगी।
इस तरह के समर्थन के साथ, bStocks Web3 फंड में तेजी से प्रवाह इंजेक्ट करते हैं।
BEP-677 प्रोटोकॉल की आधिकारिक सेटिंग आरेख
2/ BSC पर ब्याज और उधार
पूरे BNB इकोसिस्टम के लिए, bStocks का महत्व केवल एक नई श्रेणी की परिसंपत्तियों को जोड़ना नहीं है।
जैसा कि सभी जानते हैं, DeFi इकोसिस्टम हमेशा वास्तविक आर्थिक नकदी प्रवाह और उच्च सहमति द्वारा समर्थित संपार्श्विक परिसंपत्तियों की कमी से पीड़ित रहा है। bStocks का आगमन इस पहेली को पूरा करता है।
अतीत में, BNB चेन पर संचलन मुख्य रूप से मूल क्रिप्टो परिसंपत्तियों और स्टेबलकॉइन्स का था; जैसे-जैसे टोकनाइज़्ड स्टॉक्स, ETF और अन्य वास्तविक दुनिया की परिसंपत्तियाँ श्रृंखला में प्रवेश करती रहती हैं, BNB चेन धीरे-धीरे पारंपरिक वित्त और DeFi को जोड़ने वाला बुनियादी ढांचा बन रही है।
उपयोगकर्ता NVIDIA या Tesla जैसी विकास तकनीकी परिसंपत्तियों को स्टेक कर सकते हैं, साथ ही अन्य ऑन-चेन गतिविधियों में भाग लेने के लिए USDT या lisUSD जैसे स्टेबलकॉइन उधार ले सकते हैं।
यह विधि पारंपरिक ब्रोकरेज में पहले रखी गई निष्क्रिय पूंजी को मुक्त करती है, पारंपरिक स्टॉक वृद्धि लाभांश और Web3 पूंजी दक्षता का दोहरा ओवरले प्राप्त करती है।
इस दृष्टिकोण से, bStocks RWA इकोसिस्टम में BNB चेन के विस्तार का एक महत्वपूर्ण घटक है।
यह न केवल BNB इकोसिस्टम में TradFi औद्योगिक लाभांश और नकदी प्रवाह इंजेक्ट करता है, बल्कि पारंपरिक प्रतिभूतियों को पहली बार ऑन-चेन परिसंपत्तियों के रूप में वॉलेट, DeFi प्रोटोकॉल और खुले वित्तीय नेटवर्क से जुड़ने की अनुमति भी देता है, जो RWA के मूल्य को परिसंपत्ति टोकनाइजेशन से परिसंपत्ति कम्पोज़ेबिलिटी तक बढ़ाता है।
भविष्य में, जब शीर्ष US तकनीकी कंपनियों का मूल्य BNB चेन की BEP-677 तकनीकी नसों के माध्यम से प्रत्येक विकेंद्रीकृत एप्लिकेशन तक प्रवाहित हो सकता है, तो जो स्थापित होता है, वह अब एक सरल ट्रेडिंग चैनल नहीं है, बल्कि एक नए प्रकार का वैश्विक वित्तीय केंद्र है जो पारंपरिक अनुपालन गारंटी को Web3 की अंतिम तरलता के साथ एकीकृत करता है।
और यह, मेरा मानना है, BSC का भविष्य का दिशा है।
bStocks और BNB इकोसिस्टम द्वारा निर्मित ऑन-चेन वित्तीय नेटवर्क का चित्रण
अध्याय 4: bStocks का ऑन-चेन गेमप्ले
अनुपालन ढांचे को स्पष्ट करने और यह समझने के बाद कि BNB चेन इसमें जीवन कैसे इंजेक्ट करती है, एक सामान्य निवेशक के रूप में, आप वास्तव में bStocks से ऑन-चेन आय कैसे उत्पन्न करते हैं? विशिष्ट संयोजन गेमप्ले पथ क्या हैं?
यह अध्याय आपके लिए कई मुख्यधारा ऑन-चेन व्यावहारिक गेमप्ले को तोड़ता है:
1/ एक ऑन-चेन ट्रेडिंग परिसंपत्ति के रूप में, प्रत्यक्ष ट्रेडिंग
सबसे बुनियादी गेमप्ले अभी भी ट्रेडिंग है।
bStocks का 24/7 ऑन-चेन ट्रेड किया जा सकता है, जो अब US बाजार के खुलने और बंद होने के समय तक सीमित नहीं है, और ऑन-चेन लेनदेन पुष्टिकरण गति पारंपरिक प्रतिभूति बाजार निपटान प्रक्रियाओं की तुलना में बहुत तेज है।
वर्तमान में, आप सीधे Binance ट्रेडिंग अनुभाग में bStocks के लिए फ़िल्टर कर सकते हैं।
फिर आप USDT जैसे समर्थित ट्रेडिंग जोड़े का उपयोग करके स्टॉक खरीद सकते हैं, और खरीदे गए टोकनाइज़्ड स्टॉक को BNB चेन का समर्थन करने वाले किसी भी विकेंद्रीकृत वॉलेट में भी निकाला जा सकता है।
⚠️ ध्यान दें कि ऑन-चेन ट्रेडिंग घंटे US स्टॉक ट्रेडिंग घंटों के साथ संरेखित नहीं होते हैं, और कीमतें अभी भी बाजार तरलता, आपूर्ति और मांग और अन्य कारकों से प्रभावित हो सकती हैं।
Binance पर bStocks स्थान का स्क्रीनशॉट
2/ ब्याज-अर्जक गेमप्ले—उधार संपार्श्विक के रूप में दोहरी आय
जब स्टॉक ऑन-चेन होते हैं, तो रणनीति बदलने लगती है।
वर्तमान में, आधिकारिक टीम ने Venus और Lista DAO जैसे उधार प्रोटोकॉल में bStocks के एकीकरण को बढ़ावा दिया है, जो पात्र bStocks को संपार्श्विक के रूप में समर्थन करता है।
यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो एक निश्चित तकनीकी स्टॉक पर लंबी अवधि के लिए तेजी देख रहे हैं और आसानी से बेचना नहीं चाहते हैं, लेकिन उन्हें मोबाइल युद्ध निधि की भी आवश्यकता है।
व्यावहारिक कदम:
- एक प्रोटोकॉल चुनें: जैसे Venus या Lista DAO।
- संपार्श्विक प्रदान करें: अपना वॉलेट कनेक्ट करें और अपने bStocks को प्रोटोकॉल में संपार्श्विक के रूप में जमा करें।
- आप इन bStocks के खिलाफ एक निश्चित प्रतिशत स्टेबलकॉइन उधार ले सकते हैं।
- उधार लिए गए स्टेबलकॉइन का उपयोग अन्य पसंदीदा परिसंपत्तियाँ खरीदने या ऑन-चेन पर उच्च उपज के अवसरों की तलाश करने के लिए करें।
⚠️ जोखिम चेतावनी:
हालाँकि US स्टॉक स्वयं क्रिप्टोकरेंसी की तरह अस्थिर नहीं हैं, बाजार दुर्घटनाओं के दौरान परिसमापन जोखिम अभी भी मौजूद हैं।
कृपया कभी भी अधिकतम सीमा (LTV) तक उधार न लें।
उधार को सीमा के लगभग 50% पर रखने की सिफारिश की जाती है ताकि पर्याप्त सुरक्षा कुशन छोड़ा जा सके, जिससे US बाजार में तेज गिरावट के दौरान आपके bStocks संपार्श्विक को सिस्टम द्वारा जबरन परिसमाप्त होने से रोका जा सके।
Lista DAO में bStocks उधार अनुभाग का स्क्रीनशॉट
3/ US स्टॉक मूल्य और ऑन-चेन ट्रेडिंग लाभ दोनों अर्जित करने के लिए ऑन-चेन तरलता में भाग लें
उधार के अलावा, तरलता भी ऑन-चेन वित्त का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।
आप bStocks के व्यापार करने वाले अन्य उपयोगकर्ताओं के लिए भी तरलता प्रदान कर सकते हैं।
व्यावहारिक कदम:
- एक DEX प्लेटफ़ॉर्म चुनें: BNB चेन पर एक मुख्यधारा विकेंद्रीकृत एक्सचेंज खोलें (जैसे PancakeSwap या Aster)।
- जोड़ी जमा करें: bStocks (जैसे $NVDAB) और एक स्टेबलकॉइन (जैसे USDT) के बराबर मूल्य तैयार करें।
- तरलता प्रदान करें (LP): दोनों को 1:1 मूल्य अनुपात में संबंधित तरलता पूल में जमा करें।
- फिर आय आने की प्रतीक्षा करें।
चित्रण: PancakeSwap में bStocks के लिए तरलता कैसे जोड़ें
बेशक, अंतर्निहित स्टॉक की प्रशंसा और डिविडेंड पुनर्निवेश लाभ अभी भी आपके हैं।
आप न केवल PancakeSwap से APY अर्जित कर सकते हैं, बल्कि प्लेटफ़ॉर्म द्वारा प्रदान किए गए अतिरिक्त सब्सिडी वाले वार्षिक पुरस्कार भी अर्जित कर सकते हैं।
इसके अलावा, जब भी कोई और विकेंद्रीकृत एक्सचेंज में NVIDIA खरीदता या बेचता है, तो आप इन ट्रेडों से उत्पन्न ऑन-चेन लेनदेन शुल्क का आनुपातिक हिस्सा अर्जित कर सकते हैं।
PancakeSwap पर bStocks क्षेत्र के लिए वार्षिक उपज का विवरण
bStocks का ऑन-चेन संयोजन गेमप्ले मूल रूप से आपके US स्टॉक होल्डिंग्स को पतला किए बिना स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से फंड से अवशिष्ट मूल्य के निष्कर्षण को अधिकतम करता है।
रूढ़िवादी निवेशकों के लिए, स्व-कस्टडी निकासी पूरी करना और उन्हें एक वॉलेट में रखना स्वचालित डिविडेंड पुनर्निवेश का आनंद लेने के लिए सुरक्षित और परेशानी मुक्त है;
अंतिम पूंजी दक्षता का पीछा करने वाले खिलाड़ियों के लिए, Venus स्टेकिंग/उधार या PancakeSwap तरलता बाजार निर्माण के माध्यम से उपज को बढ़ाया जा सकता है।
लेकिन चाहे कोई भी गेमप्ले चुना जाए, उत्तोलन अनुपात को नियंत्रित करना, हर समय ऑन-चेन सुरक्षा पर ध्यान देना और GAS के रूप में पर्याप्त BNB रखना याद रखें—यह चक्रवृद्धि ब्याज उत्पन्न करने का सुनहरा नियम है।
अध्याय 5: bStocks उत्तोलन और संपार्श्विक के साथ व्यावहारिक अनुभव
अध्याय 4 में नियमित DeFi जमा और उधार गेमप्ले में महारत हासिल करने के बाद, क्या बाहरी मूलधन जोड़े बिना bStocks के ऑन-चेन गुणों का उपयोग करके कई गुना लॉन्ग करना संभव है?
उत्तर हाँ है। यह ठीक वही उत्तोलन संचलन तंत्र है जो Lista DAO या Venus Protocol जैसे ऑन-चेन उधार दिग्गजों द्वारा कुशल BNB चेन नेटवर्क के साथ मिलकर बनाया गया है।
इस अध्याय में, हम वास्तविक ऑन-चेन इंटरैक्शन तर्क और व्यावहारिक प्रक्रियाओं का उपयोग करके आपको गहराई से अनुभव कराएंगे कि bStocks का उपयोग करके अपने फंड से हर बिट दक्षता कैसे निचोड़ें।
संचालन प्रक्रिया ($100 का उदाहरण लेते हुए):
- पहले, $100 का $NVDAB खरीदें, जो NVIDIA bStock है।
- $NVDAB को Lista DAO जैसे समर्थित उधार प्रोटोकॉल में संपार्श्विक के रूप में स्टेक करें।
- यहाँ, NVDAB के लिए संपार्श्विक अनुपात 74% है, इसलिए मैं $74 मूल्य के स्टेबलकॉइन उधार ले सकता हूँ।
Lista DAO उधार संचालन ट्यूटोरियल का स्क्रीनशॉट
इस बिंदु पर, मेरी उधार राशि 74 है।
Lista DAO उधार पृष्ठ का स्क्रीनशॉट
- फिर इन $74 का उपयोग बाजार से फिर से NVDAB खरीदने और इसे Lista DAO में जमा करने के लिए करें।
पुनरावर्ती उधार सिद्धांत का स्क्रीनशॉट—फिर से जमा करना
अब आपकी कुल संपार्श्विक परिसंपत्तियाँ $175 हो जाती हैं।
इस प्रकार, आप $100 का उपयोग करके $175 की स्थिति का लाभ उठा सकते हैं, जो मूल मूलधन पर 1.75x उत्तोलन खोलने के बराबर है।
बेशक, आप उधार ली गई राशि का उपयोग अन्य परिसंपत्तियों के लिए ऑन-चेन लिक्विडिटी कॉन्फ़िगर करने के लिए भी कर सकते हैं। यह आपकी ऑन-चेन पूंजी आवंटन की आदतों और फंड के जोखिम और रिटर्न पर आपके नियंत्रण पर निर्भर करता है।
रिकर्सिव लेंडिंग सिद्धांत का स्क्रीनशॉट—एक चक्र के बाद कुल संपार्श्विक
लेकिन यहाँ एक बड़ी समस्या पर ध्यान दें:
लेंडिंग करते समय, कभी भी संपार्श्विक अनुपात को अधिकतम पर न खींचें। मेरे ऊपर दिए गए उदाहरण में, $100 के संपार्श्विक पर अधिकतम $74 स्टेबलकॉइन उधार लिए जा सकते हैं।
लेकिन निश्चित रूप से पूरे $74 उधार न लें, क्योंकि बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण आपकी संपत्ति आसानी से लिक्विडेट हो सकती है। आप इस संपार्श्विक अनुपात को कॉन्ट्रैक्ट में मार्जिन के रूप में समझ सकते हैं; यह जितना अधिक होगा, बाजार के उतार-चढ़ाव से लिक्विडेट होने (उड़ जाने) की संभावना उतनी ही अधिक होगी।
इसलिए, 75% के संपार्श्विक अनुपात को मानते हुए, आपकी अधिकतम उधार राशि लगभग 50% पर सुरक्षित है।
यदि आप एक नौसिखिया हैं और नहीं जानते कि अपनी स्थिति को सबसे सुरक्षित रखने के लिए कौन सा संपार्श्विक अनुपात सेट करना चाहिए, तो निम्नलिखित सूत्र एक संदर्भ के रूप में काम आ सकता है:
सुरक्षित उधार राशि की गणना—एंटी-क्रैश फॉर्मूला चार्ट
अध्याय 6: उन्नत bStocks गेमप्ले—क्रॉस-एसेट रणनीतियाँ
यदि पिछले गेमप्ले एक प्रकार की संपत्ति के इर्द-गिर्द घूमते थे, तो bStocks द्वारा लाया गया एक और बदलाव यह है कि पहली बार स्टॉक और क्रिप्टो संपत्तियों को एक ही ऑन-चेन निवेश पोर्टफोलियो में तालमेलपूर्वक कॉन्फ़िगर किया जा सकता है—क्रॉस-एसेट आर्बिट्रेज और हेजिंग रणनीतियाँ।
इस अध्याय में, हम गहराई से जानेंगे कि क्रिप्टोकरेंसी की उच्च अस्थिरता और पारंपरिक यूएस स्टॉक की सापेक्ष स्थिरता के बीच उन्नत क्रॉस-एसेट संयोजन गेमप्ले बनाने के लिए bStocks का उपयोग कैसे करें।
1/ रणनीति 1: क्रॉस-मार्केट आर्बिट्रेज क्रिप्टो बाजार और यूएस स्टॉक बाजार के बीच ट्रेडिंग मैकेनिज्म, प्रतिभागी समूहों और समय आयामों में अंतर के कारण, एक ही कंपनी के टोकनाइज्ड सर्टिफिकेट (bStocks) और यूएस स्टॉक स्पॉट कीमतों के बीच संक्षिप्त मूल्य विचलन हो सकता है।
सिद्धांत: गैर-यूएस ट्रेडिंग घंटों के दौरान, यदि क्रिप्टो बाजार किसी मैक्रो समाचार के कारण उछलता है, तो ऑन-चेन bStocks की कीमतें ट्रेडर्स द्वारा जल्दी (प्रीमियम पर) बढ़ा दी जा सकती हैं; जबकि यूएस बाजार खुलने के बाद, स्पॉट कीमत पकड़ नहीं पाई होगी। इसका उल्टा भी सच है।
संचालन विधि:
- AI अब बहुत सुविधाजनक है; आप bStocks (जैसे $NVDA) और यूएस स्टॉक स्पॉट के बीच मूल्य अंतर की निगरानी के लिए एक AI एजेंट का उपयोग करके एक ऑन-चेन मॉनिटरिंग सिस्टम तैनात कर सकते हैं।
- जब ऑन-चेन पर एक महत्वपूर्ण सकारात्मक प्रीमियम दिखाई देता है, तो ऑन-चेन पर bStocks बेचें, और साथ ही, एक यूएस ब्रोकरेज पर समान मात्रा में वास्तविक NVIDIA स्टॉक खरीदें।
- जब यूएस बाजार खुलता है और मूल्य अंतर कम हो जाता है, तो उतार-चढ़ाव के अंतर को लॉक करने के लिए दोनों सिरों पर एक साथ पोजीशन बंद करें। वास्तव में, यह एक ऐसी रणनीति है जो क्रिप्टो यूएस स्टॉक और वास्तविक यूएस स्टॉक के बीच सूचना और भावना के अंतर का उपयोग करके दोनों सिरों पर कम जोखिम वाली खरीद और बिक्री करती है।
एक ही समय में यूएस स्टॉक स्पॉट और bStocks के बीच एक निश्चित मूल्य अंतर होता है
2/ रणनीति 2: डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग
यदि आप अध्याय 4 और 5 में उल्लिखित DeFi स्टेकिंग ब्याज या DEX लिक्विडिटी शुल्क अर्जित करना चाहते हैं, बिना यूएस स्टॉक मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम को वहन किए, तो आप डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग का उपयोग कर सकते हैं।
सिद्धांत:
आप एक निश्चित bStock (जैसे $NVDA - USDT पूल) के उच्च ऑन-चेन मार्केट-मेकिंग रिटर्न में रुचि रखते हैं, लेकिन NVIDIA स्टॉक में अचानक गिरावट से आपके मूलधन को नुकसान होने का डर है।
इस मामले में, आपको केवल मूल्य में उतार-चढ़ाव को हेज करने के लिए कहीं और समतुल्य विपरीत ऑर्डर स्थापित करने की आवश्यकता है।
संचालन विधि:
- PancakeSwap में bStocks (जैसे $NVDA) और USDT के बराबर मूल्य जमा करें, लिक्विडिटी प्रदान करें, मार्केट-मेकिंग शुल्क और लाभांश पुनर्निवेश अर्जित करें।
- एक पारंपरिक यूएस ब्रोकरेज खाते या यूएस स्टॉक डेरिवेटिव का समर्थन करने वाले प्लेटफॉर्म में, NVIDIA स्पॉट के लिए बराबर मूल्य की एक शॉर्ट पोजीशन खोलें।
- फिर, चाहे NVIDIA का स्टॉक मूल्य उछले या गिरे, ऑन-चेन पर लॉन्ग और ऑफ-चेन पर शॉर्ट से आपके लाभ और हानि एक दूसरे को रद्द कर देंगे। इसके बाद आप आराम से ऑन-चेन DEX लेनदेन शुल्क और लाभांश प्राप्त कर सकते हैं।
PancakeSwap में bStocks से संबंधित स्टेकिंग यील्ड इंटरफ़ेस
3/ रणनीति 3: क्रॉस-एसेट संपार्श्विक के साथ डबल डिपिंग (लेकिन लिक्विडेशन टाइम लैग पर ध्यान दें)
यह भी संस्थानों और व्हेल्स द्वारा पसंद की जाने वाली एक विधि है: क्रिप्टो उद्योग में उच्च लोच वाले लाभ के लिए स्थिर यूएस स्टॉक संपत्तियों का उपयोग करना।
सिद्धांत:
Microsoft जैसी टेक दिग्गज कंपनियों के ऑन-चेन स्टॉक खरीदना एक हार्ड करेंसी है जिसमें उच्च सहमति और अपेक्षाकृत कम मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है। हम उन्हें उच्च-उपज वाले क्रिप्टो-मूल अवसरों की तलाश के लिए ऑन-चेन आधारशिला के रूप में उपयोग कर सकते हैं।
संचालन विधि:
- कम अस्थिरता वाले इंडेक्स-प्रकार के bStocks को Venus या Lista DAO में जमा करें।
- चूंकि अंतर्निहित यूएस स्टॉक बाजार के लिए एक ही दिन में 30% से अधिक गिरना बेहद मुश्किल है, संपार्श्विक अनुपात के आधार पर उपयुक्त स्टेबलकॉइन उधार लें।
- उधार लिए गए स्टेबलकॉइन को क्रिप्टो बाजार की घटनाओं जैसे नए टोकन माइनिंग (Launchpool) में भाग लेना, मुख्यधारा के ब्लू-चिप टोकन खरीदना आदि में निवेश किया जा सकता है, ताकि उच्च लाभ प्राप्त किया जा सके।
- फिर क्रिप्टो सर्कल में अर्जित अल्फा लाभ का उपयोग यूएस स्टॉक लेंडिंग ब्याज का भुगतान करने के लिए करें।
⚠️ हालांकि, इस विधि में अभी भी एक बिंदु पर ध्यान देने की आवश्यकता है: यद्यपि क्रॉस-एसेट रणनीतियाँ सिद्धांत रूप में सही लगती हैं, वास्तविक निष्पादन में, सावधान रहें—लिक्विडेशन टाइम लैग।
पारंपरिक हेजिंग और आर्बिट्रेज के लिए दोनों सिरों पर रीयल-टाइम प्रतिक्रिया की आवश्यकता होती है।
लेकिन जब यूएस बाजार सप्ताहांत पर बंद होता है जबकि क्रिप्टो बाजार नहीं होता है, या तीव्र प्री-मार्केट/आफ्टर-आवर्स यूएस स्टॉक उतार-चढ़ाव के दौरान, यूएस ब्रोकरेज पर आपका शॉर्ट ऑर्डर सिस्टम बंद होने के कारण बंद या मार्जिन जोड़ने में असमर्थ हो सकता है, जबकि आपके ऑन-चेन bStocks 24/7 रीयल-टाइम में लिक्विडेट हो रहे होते हैं।
इसलिए, यह टाइम लैग जहाँ एक सिरा चल सकता है और दूसरा अटक जाता है, चरम बाजार स्थितियों के तहत आसानी से हेजिंग श्रृंखला में विराम का कारण बन सकता है।
इसलिए, क्रॉस-एसेट रणनीतियों को तैनात करते समय, दोनों खातों में दोहरा आरक्षित फंड रखें और लीवरेज को बहुत अधिक न खींचें।
उन्नत bStocks गेमप्ले का चित्रण
अध्याय 7: bStocks के साथ एक निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए सोच
यह अंतिम अध्याय है। एक बार जब हमने बुनियादी लेंडिंग, लीवरेज और सिंगल-पॉइंट क्रॉस-एसेट रणनीतियों में महारत हासिल कर ली है, तो अंततः हमें यह जानने की आवश्यकता है कि bStocks को अपने दैनिक पूंजी आवंटन में वास्तव में कैसे एकीकृत किया जाए।
यहाँ पूंजी आवंटन पर मेरी कुछ अंतर्दृष्टि और क्रिप्टो और यूएस स्टॉक बाजारों में अपने व्यक्तिगत अनुभव से संक्षेपित कुछ सुझाव सभी के साथ साझा करने के लिए हैं। पारंपरिक Web3 निवेश में, अधिकांश लोगों की संपत्ति और देनदारियां अस्थिर होती हैं।
एक तेजी वाले बाजार में, आप कई ऐल्टकॉइन खरीद सकते हैं जो रातोंरात कई गुना बढ़ जाते हैं, जिससे आपकी कुल संपत्ति में काफी विस्तार होता है।
लेकिन जैसे ही कोई ब्लैक स्वान घटना या मंदी का बाजार मोड़ आता है, वे जल्दी से सिकुड़ जाएंगे, विशेष रूप से उच्च-लीवरेज और कॉन्ट्रैक्ट उपयोगकर्ताओं के लिए जिनके फंड शून्य पर जा सकते हैं।
पारंपरिक यूएस स्टॉक बाजार में, हालांकि संपत्ति पर रिटर्न आम तौर पर अधिक स्थिर होता है और समग्र फंड में उतार-चढ़ाव क्रिप्टो सर्कल जितना बड़ा नहीं होता है, पूंजी प्रवाह दक्षता बेहद कम होती है।
bStocks शुरू करने के बाद, मेरी सोच यह है: अंतर्निहित संपत्ति के रूप में यूएस स्टॉक और शीर्ष-स्तरीय रिटर्न के रूप में Web3 के परिसंपत्ति आवंटन प्रपत्र के माध्यम से, एक नई आधुनिक ऑन-चेन निवेश पोर्टफोलियो विधि बनाएं।
1/ आवरग्लास एसेट एलोकेशन मॉडल
यह एसेट एलोकेशन विधि वह है जिसकी मैं सबसे अधिक अनुशंसा करता हूँ; यह फंड को दोनों सिरों पर सटीक रूप से धकेल सकती है।
स्थिर निचली संपत्तियां अत्यधिक आक्रामक ऑन-चेन उच्च-उपज वाले उपकरणों के लिए आधार के रूप में काम करती हैं, जबकि मध्य-जोखिम वाली संपत्तियों को काट देती हैं जो न तो यहाँ हैं और न ही वहाँ, उच्च अस्थिरता और औसत रिटर्न के साथ।
मुख्य संपत्ति विन्यास इस प्रकार है:
तल (आवरग्लास बेस): संपूर्ण संपत्ति पूल की नींव के रूप में कार्य करता है, जो कुल फंड का लगभग 60% - 70% होता है।
मुख्य रूप से दीर्घकालिक सहमति वाले टेक दिग्गजों (जैसे NVDAB, TSLAB, MSFTB) या S&P 500 इंडेक्स-प्रकार के bStocks कॉन्फ़िगर करें। इन संपत्तियों में स्वयं मजबूत आंतरिक मूल्य और लाभांश क्षमताएं होती हैं।
शीर्ष (आवरग्लास टॉप): ऑन-चेन उच्च-उपज वाले उपकरण (कुल फंड का 30% - 40% हिस्सा)।
फंड का यह हिस्सा आपके द्वारा जमा किया गया अतिरिक्त पैसा नहीं है, बल्कि अंतर्निहित bStocks को ऑन-चेन पर स्टेक करके उधार लिए गए स्टेबलकॉइन हैं (पहले गणना की गई सुरक्षित छूट दर का उपयोग करके)। ये स्टेबलकॉइन 100% उच्च-उपज वाले Web3 प्रोजेक्ट्स में निवेश किए जाएंगे।
2/ पोर्टफोलियो अभ्यास: विशिष्ट पूंजी आकारों के लिए दो कॉन्फ़िगरेशन टेम्पलेट
विभिन्न पूंजी आकारों और जोखिम प्राथमिकताओं के आधार पर, आप सीधे निम्नलिखित दो कॉन्फ़िगरेशन योजनाओं का संदर्भ ले सकते हैं:
योजना 1: स्थिर नकदी प्रवाह सतत गति मशीन संयोजन—दीर्घकालिक चक्रवृद्धि की तलाश करने वाले व्हेल्स के लिए उपयुक्त
एसेट एलोकेशन:
50% S&P 500 / Microsoft और अन्य ब्लू-चिप इंडेक्स bStocks।
50% NVIDIA (NVDAB) / Apple और अन्य टेक ग्रोथ bStocks।
कॉन्फ़िगरेशन विधि:
- उपरोक्त सभी bStocks को Venus या Lista DAO में जमा करें।
- 35% - 40% के रूढ़िवादी संपार्श्विक अनुपात पर स्टेबलकॉइन उधार लें। यदि आप नहीं समझते कि अनुपात इतना क्यों है, तो कृपया अध्याय 5 पर वापस जाएँ; यह ऋण अनुपात बहुत सुरक्षित है और अंतर्निहित यूएस स्टॉक में 40% से अधिक की चरम गिरावट का सामना कर सकता है।
- उधार लिए गए स्टेबलकॉइन को PancakeSwap में स्टेबलकॉइन जोड़ी (जैसे USDT-lisUSD) यील्ड पूल में जमा करें, जो लगभग 25% का स्थिर वार्षिक रिटर्न अर्जित कर सकता है। आय स्रोतों का विवरण: यूएस स्टॉक मूल्य वृद्धि + स्टॉक लाभांश + उधार लिए गए फंड से मार्केट-मेकिंग ब्याज।
योजना 2: आक्रामक संयोजन—तेजी वाले बाजार में अतिरिक्त रिटर्न की तलाश करने वाले सक्रिय ट्रेडर्स के लिए उपयुक्त
एसेट एलोकेशन:
70% कोर टेक bStocks (जैसे NVDAB, TSLAB, ARMB)।
30% ऑन-चेन मुख्यधारा क्रिप्टो संपत्तियां (BTC, BNB)।
कॉन्फ़िगरेशन विधि:
- इसी तरह, 70% bStocks को एक लेंडिंग प्रोटोकॉल में स्टेक करें।
- एक स्थिर 50% संपार्श्विक अनुपात का उपयोग करके स्टेबलकॉइन उधार लें।
- जब क्रिप्टो बाजार में तेजी आती है, तो उधार लिए गए स्टेबलकॉइन का उपयोग सीधे Binance के Launchpool या गुणवत्ता वाले प्रोजेक्ट्स के लिए ऑन-चेन IDO में भाग लेने के लिए करें, या गिरावट पर स्पॉट मार्केट में BTC या BNB खरीदें। आय स्रोतों का विवरण: यूएस स्टॉक मूल्य वृद्धि + स्टॉक लाभांश + क्रिप्टो सर्कल IDO से उच्च अल्फा रिटर्न। भले ही क्रिप्टो सर्कल में ऐल्टकॉइन अल्पावधि में तेजी से गिरते हैं, जब तक आपका बड़ा यूएस स्टॉक आधार नहीं गिरता है, आपकी स्थिति को समग्र लिक्विडेशन जोखिम का सामना नहीं करना पड़ेगा।
3/ डायनामिक बैलेंसिंग—बाजार की स्थितियों के आधार पर पोजीशन को समायोजित करना
यूएस स्टॉक बाजार और क्रिप्टो सर्कल की स्थितियाँ निश्चित रूप से हमेशा एक जैसी नहीं होती हैं, और एक अच्छा निवेश पोर्टफोलियो स्थिर नहीं होता है।
एसेट एलोकेशन:
जब यूएस स्टॉक उछलते हैं और क्रिप्टो सर्कल शांत होता है: आपके bStocks का मूल्य बढ़ जाता है, आपके लेंडिंग खाते का स्वास्थ्य काफी बढ़ जाता है, और आपकी उधार सीमा बढ़ जाती है।
इस समय, आप लागत-प्रभावी हो चुके ऑन-चेन क्रिप्टो ब्लू-चिप संपत्तियों (जैसे BTC) की गिरावट पर खरीदारी करने के लिए अधिक स्टेबलकॉइन उधार ले सकते हैं।
जब क्रिप्टो सर्कल तेजी वाले बाजार में होता है और यूएस स्टॉक स्थिर होते हैं: आपने क्रिप्टो IDO या स्पॉट ट्रेडिंग से बड़ी मात्रा में स्टेबलकॉइन लाभ अर्जित किया है।
इस समय, लाभ को उच्च-जोखिम वाले टोकन में न छोड़ें; इसके बजाय, आपको लाभ का निपटान करना चाहिए और उन्हें मुफ्त में 1:1 के अनुपात में bStocks के लिए विनिमय करना चाहिए ताकि आपके अंतर्निहित स्टॉक पोजीशन को पूरक बनाया जा सके, लाभ को लॉक किया जा सके और आपके पूरे खाते की स्थिति की सुरक्षा में सुधार किया जा सके।
4/ इस अध्याय के लिए जोखिम चेतावनी
चाहे यूएस स्टॉक में हो या क्रिप्टो सर्कल में, ऑन-चेन कॉन्फ़िगरेशन के दौरान अतिरिक्त रिटर्न बनाते समय फुल-लीवरेज कॉन्ट्रैक्ट न खोलें।
यदि आप उच्च-लीवरेज कॉन्ट्रैक्ट खोलने के आदी हैं, तो दृढ़ता से अनुशंसा की जाती है कि आप अपने दीर्घकालिक निवेश bStocks पोर्टफोलियो को एक स्व-कस्टडी वॉलेट में वापस ले लें और अपने प्लेटफॉर्म खाते से अलग, एक शुद्ध ऑन-चेन DeFi मार्ग का पालन करें।
इस तरह, आप अपने एसेट एलोकेशन की कमियों को अधिक स्पष्ट रूप से देख सकते हैं।
bStocks के साथ एक निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए सोच का चित्रण
उपरोक्त सात अध्याय bStocks की परिभाषा और अनुपालन ढांचे से लेकर अंतिम गेमप्ले विवरण तक विस्तृत परिचय प्रदान करते हैं।
यदि आप एक नौसिखिया हैं जिसने यहाँ तक पढ़ा है, तो मेरा मानना है कि आप पहले से ही bStocks के बारे में लगभग 60-70% समझते हैं। लेख में उल्लिखित एसेट एलोकेशन और गेमप्ले को आपकी अपनी वित्तीय स्थिति और व्यवहार की आदतों के अनुसार समायोजित किया जा सकता है।
यहाँ, मैंने केवल एक सामान्य दिशा प्रदान की है; विशिष्ट कॉन्फ़िगरेशन आपके स्वयं के एसेट मैनेजमेंट और ऑन-चेन bStocks गेमप्ले के लिए आपके द्वारा स्वयं निर्धारित किए जाने की आवश्यकता है। Binance पर व्यक्तिगत रूप से इसका अनुभव करने के लिए आपका स्वागत है।
अंत में, मुझे उम्मीद है कि यह लेख सभी को bStocks को बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकता है, और यदि आपके पास एक बेहतर निवेश पोर्टफोलियो है, तो आपका टिप्पणी अनुभाग में चर्चा करने के लिए स्वागत है।
——यह पूरा लेख श्री मिस द्वारा लिखा गया था। सामग्री को पुनर्प्रकाशित या कॉपी करते समय कृपया स्रोत को श्रेय दें। आप सभी का धन्यवाद। @heyibinance @cz_binance @yingbinance @sisibinance @binancezh
