लीगल एजेंट बेंच के एक नए एक्सटेंशन का परिचय, जो एआई एजेंटों का मूल्यांकन कानून के सबसे जटिल वर्कफ़्लो में से एक: एम एंड ए ड्यू डिलिजेंस पर करता है।
हमारा लक्ष्य Legal Agent Bench (LAB) के साथ यथार्थवादी, उच्च-स्तरीय एजेंट वातावरण बनाना और वितरित करना है, ताकि एजेंटों की एंड-टू-एंड कानूनी कार्य करने की क्षमता का मूल्यांकन किया जा सके और ओपन मॉडल ट्रेनिंग और एजेंट रिसर्च का समर्थन किया जा सके। आज, हम LAB को सबसे महत्वपूर्ण कानूनी कार्यों में से एक: एम एंड ए ड्यू डिलिजेंस को कवर करने के लिए विस्तारित कर रहे हैं।
ड्यू डिलिजेंस हर विलय और अधिग्रहण का आधार है, जो सामूहिक रूप से 2025 में लगभग 4.8 ट्रिलियन डॉलर की आर्थिक गतिविधि थी। डिलिजेंस की लागत आमतौर पर डील मूल्य का 1-4% होती है, जो प्रति वर्ष 50 से 200 बिलियन डॉलर के बीच आती है। उस लागत का एक बड़ा हिस्सा वर्चुअल डेटा रूम (VDR) की समीक्षा करने, कंपनी के कानूनी और वित्तीय इतिहास को व्यवस्थित रूप से समझने, जोखिमों की पहचान करने, उन्हें कम करने और यह सुनिश्चित करने में खर्च होता है कि डील उम्मीदों पर खरी उतरे।
डिलिजेंस के लिए LAB वातावरण विकसित करने के लिए, हम एक वास्तविक VDR की गहराई और जटिलता को अनुकरण करने पर ध्यान केंद्रित करना चाहते थे। इसके लिए नए मूल्यांकन वातावरण बनाने की आवश्यकता है जो मूल्यांकन के आकार और गहराई दोनों को बढ़ा सके। ऐतिहासिक बेंचमार्क या तो अपेक्षाकृत सीमित संदर्भ पर गहराई से तर्क करने या बड़े डेटासेट पर संकीर्ण कार्य निष्पादन पर केंद्रित रहे हैं। डिलिजेंस के लिए एक मॉडल को दोनों करने की आवश्यकता होती है: सैकड़ों दस्तावेज़ पढ़कर कई स्वतंत्र लेन-देन जोखिमों की पहचान करना।
अनुशासनों में अग्रणी बेंचमार्कों की तुलना में LAB Diligence, वातावरण के आकार और प्रति कार्य स्वतंत्र सत्यापन मानदंडों पर।
इस समस्या पर मॉडलों का मूल्यांकन करने के लिए, हमने कई सिंथेटिक VDR बनाए, जो हजारों दस्तावेज़ों में फैले हुए हैं और कर से लेकर टेक लेन-देन तक की डिलिजेंस विशेषज्ञताओं में फैले मुद्दों से भरे हुए हैं। एक उदाहरण वातावरण में, एजेंटों को करोड़ों टोकन के संदर्भ वाला एक VDR दिया जाता है, जिसमें उन्हें दर्जनों मुद्दों को खोजने और ठीक करने की आवश्यकता होती है, और उनके काम को सैकड़ों रूब्रिक मानदंडों द्वारा मान्य किया जाता है।
इस पोस्ट के बाकी भाग में, हम समझाएंगे कि डिलिजेंस कैसा दिखता है, LAB डिलिजेंस इसके एक प्रमुख हिस्से का अनुकरण कैसे करता है, और हम डिलिजेंस करने में मदद के लिए विशेष एजेंट कैसे बना रहे हैं।
डिलिजेंस कैसा दिखता है
मान लीजिए आप एक कंपनी खरीदना चाहते हैं। आप उनके प्रिंसिपलों से मिलते हैं और कुछ प्रमुख शर्तों जैसे कीमत, भुगतान का रूप, और बातचीत की गोपनीयता पर एक मोटा समझौता करते हैं। यह समझौता कुछ पन्नों के टर्म शीट में दर्ज किया जाता है। जब तक डील वास्तव में होती है, उस टर्म शीट को एक अधिग्रहण समझौते से बदल दिया जाता है, जो सैकड़ों पन्नों में फैला होता है और अधिग्रहण की प्रक्रिया, पक्षों के दायित्वों, और चीज़ें गलत होने पर क्या होगा, का विवरण देता है। इन अतिरिक्त पन्नों को आकार देने वाला काम डिलिजेंस है।
डिलिजेंस और अधिग्रहण समझौते से इसका संबंध।
मूल रूप में, कानूनी डिलिजेंस के दो भाग हैं। पहला है अंतर्निहित व्यवसाय को समझना और उसका सटीक मूल्यांकन करना। दूसरा है व्यवसाय को सफलतापूर्वक अधिग्रहित करने, संयोजित करने और एकीकृत करने के जोखिम का आवंटन करना। इन दोनों कार्यों के लिए व्यवसाय को उसके मूलभूत तत्वों से समझना आवश्यक है: वाणिज्यिक अनुबंध, रोजगार समझौते, बौद्धिक संपदा पोर्टफोलियो, कर और नियामक दस्तावेज़, और अन्य कानूनी समझौते जो इसके अधिकारों और दायित्वों को स्थापित करते हैं।
यहीं पर VDR आता है। सिद्धांत रूप में डील पर सहमत होने के बाद, प्रमुख दस्तावेज़ (अक्सर सैकड़ों या हजारों की संख्या में) पक्षों द्वारा व्यवस्थित किए जाते हैं और VDR में जोड़े जाते हैं। एक बार खुलने के बाद, विभिन्न विशेषज्ञताओं का प्रतिनिधित्व करने वाली वकीलों की टीमें व्यवस्थित रूप से VDR के माध्यम से काम करेंगी, जोखिमों, अंतरालों और अनुवर्ती प्रश्नों की पहचान करेंगी। यह प्रारंभिक पास अनुवर्ती अनुरोध, लक्ष्य पर प्रमुख लोगों के साथ साक्षात्कार, और डील और उसके बाद के खुलासों के बारे में अतिरिक्त बातचीत उत्पन्न करेगा। ये समीक्षाएं अधिकतम संभव गति से होती हैं, वकील नियमित रूप से सौ घंटे के सप्ताह काम करते हैं ताकि कड़ी समयसीमा के तहत व्यवसाय के हर पहलू को समझ सकें।
परिणामी विश्लेषण को एक ड्यू डिलिजेंस मेमोरेंडम में संकलित किया जाता है। यह मेमो अंतिम बातचीत और योजना को प्रभावित करता है:
- डील मूल्य: कंपनी का वास्तविक मूल्यांकन कैसे किया जाता है, क्योंकि डिलिजेंस में पहचाने गए कई कानूनी मुद्दे उस मूल्यांकन को प्रभावित कर सकते हैं
- डील संरचना: खरीदी जा रही चीज़ की प्रकृति (इक्विटी या संपत्ति) और खरीद का रूप
- प्रतिनिधित्व, वारंटी और क्षतिपूर्ति: एक विक्रेता को व्यवसाय के बारे में क्या सत्य और सही होने की गारंटी देने के लिए बनाया जाता है और यदि वे सामने आते हैं तो उन्हें किन जोखिमों के लिए भुगतान करना आवश्यक है
- खुलासा अनुसूचियां: किन ज्ञात मुद्दों के लिए एक विक्रेता स्पष्ट रूप से जिम्मेदार नहीं है
- शर्तें और सहमति: डील को बंद करने के लिए आवश्यक तीसरे पक्ष की सहमति या नियामक अनुमोदन
- बंद करने के बाद: दो कंपनियां वास्तव में एक उत्पादक नई इकाई में कैसे एकीकृत होती हैं और बंद करने के बाद आवश्यक अन्य कार्रवाइयां
प्रभावी डिलिजेंस केवल कंपनी को तथ्यात्मक रूप से जानना नहीं है। यह उस तथ्यात्मक रिकॉर्ड के ऊपर निर्णय की परत चढ़ाना है ताकि यह समझा जा सके कि वास्तव में व्यवसाय के लिए क्या मूल्य बनाता है, उस मूल्य के लिए क्या जोखिम मौजूद हैं, और उन जोखिमों को अंतिम समझौते में कैसे बातचीत किया जाए जो सभी पक्षों को संतुष्ट करे।
एक वर्चुअल डेटा रूम बनाना
LAB के डिलिजेंस वातावरण यथार्थवादी VDR के पैमाने पर एजेंटों की समस्याओं की पहचान करने और उन पर कार्रवाई करने की क्षमता का परीक्षण करते हैं। एक उदाहरण के रूप में, सेंटिनल क्लाउड सिक्योरिटी के VDR को लें, जिसका हेलियोस क्लाउड होल्डिंग्स द्वारा संभावित अधिग्रहण के लिए डिलिजेंस किया जा रहा है, जो उद्योग, डील आकार और अधिग्रहण के प्रकार के मामले में Google द्वारा Wiz के 32 बिलियन डॉलर के अधिग्रहण पर ढीला मॉडल है।
हेलियोस-सेंटिनल क्लाउड सिक्योरिटी अधिग्रहण के लिए सिंथेटिक VDR की फ़ाइल प्रणाली।
सेंटिनल का VDR एक फ़ाइल सिस्टम है जो व्यवसाय को मान्य करने के लिए आवश्यक प्रमुख प्रकार के दस्तावेज़ों द्वारा वर्गीकृत है। इन श्रेणियों में वाणिज्यिक अनुबंधों से लेकर मुकदमेबाजी सामग्री तक 3,500 से अधिक दस्तावेज़ हैं। सामूहिक रूप से, इन दस्तावेज़ों में लगभग 45 मिलियन टोकन का संदर्भ है। डिलिजेंस के लिए इन लाखों टोकन को सेंटिनल के बारे में एक सुसंगत कहानी में एकत्रित करना और फिर उस संदर्भ में मुद्दों की पहचान करना दोनों की आवश्यकता होती है।
ये मुद्दे प्रत्यक्ष हो सकते हैं: एक प्रमुख ग्राहक को नियंत्रण में परिवर्तन पर अनुबंध समाप्त करने का अधिकार हो सकता है और प्रस्तावित अधिग्रहण के लिए कोई सहमति प्राप्त नहीं हुई है। यह एक लापता फ़ाइल हो सकती है: इस बात का कोई प्रमाण नहीं है कि कंपनी कुछ प्रमुख कार्यालयों का मालिक है या उन्हें पट्टे पर लेती है। या इसके लिए कई सुरागों पर तर्क करने की आवश्यकता हो सकती है: कंपनी के पास कॉपीलेफ्ट लाइसेंसों के बारे में एक जोखिम भरा दृष्टिकोण है जो इसकी कुछ प्रमुख बौद्धिक संपदा को उजागर करने का जोखिम उठाता है। उस दृष्टिकोण को केवल उत्पाद सलाह मेमो, तकनीकी विशिष्टताओं के मिश्रण की समीक्षा करके और वर्तमान कॉपीराइट कानूनों के तहत वे एक साथ कैसे फिट होते हैं, इस पर एक रायपूर्ण दृष्टिकोण लेकर ही पता लगाया जा सकता है।
संदर्भ की मात्रा और इसे समझने के लिए आवश्यक आकार वर्तमान-स्थिति एजेंटों के लिए डिलिजेंस को एक अनोखी कठिन समस्या बनाता है। वे करोड़ों टोकन को संदर्भ में नहीं रख सकते हैं, और कार्य-उन्मुख संघनन रणनीतियाँ उन्हें VDR की एक स्पष्ट वैश्विक तस्वीर बनाने से रोकती हैं। संघनन में हानि का अर्थ यह भी है कि सूक्ष्म, बहु-दस्तावेज़ मुद्दे नहीं उठाए जाते हैं क्योंकि उनके धागों को मॉडलों के लिए बिंदुओं को जोड़ने के लिए पर्याप्त स्पष्ट रूप से बनाए नहीं रखा जाता है। व्यवहार में, इन मूलभूत मुद्दों को फ्रंटियर मॉडल पूर्वाग्रहों द्वारा बढ़ा दिया जाता है जो बड़े पैमाने पर दस्तावेज़ों की संपूर्ण समीक्षा करने के बजाय कीवर्ड खोज और चयनात्मक पढ़ने की रणनीति का उपयोग करके दक्षता की ओर झुकते हैं।
अन्य VDR, वास्तविक डील जिन पर वे मॉडल हैं (उद्योग, आकार और अधिग्रहण का प्रकार), और LAB डिलिजेंस में वातावरण का आकार।
डिलिजेंस एजेंट
व्यवहार में, डिलिजेंस को बिल्कुल इसी प्रकार के बल प्रयोग से हल किया जाता है: विभिन्न अभ्यास क्षेत्रों में दर्जनों वकील जो सामूहिक रूप से हजारों घंटों तक VDR की समीक्षा करते हैं। विभिन्न विशेषज्ञ लक्ष्य के बौद्धिक संपदा पोर्टफोलियो, उनके रोजगार समझौते, इक्विटी और मुआवजा योजनाएं, वाणिज्यिक अनुबंध, और वित्तीय और कर रिकॉर्ड पर विचार करते हैं। प्रत्येक से निष्कर्षों को फिर एक डिलिजेंस मेमो में समेकित किया जाता है, जिसका उपयोग डील की शर्तों और बंद करने की रणनीति को आकार देने के लिए किया जाता है।
LAB VDR को सफलतापूर्वक डिलिजेंस करने के लिए, एक या अधिक एजेंट इन सभी भूमिकाओं को लेते हैं, समग्र रूप से मुद्दों की पहचान करते हैं और एक पहला पास डिलिजेंस मेमो तैयार करते हैं। इस मेमो को फिर एक रूब्रिक के खिलाफ जांचा जाता है जिसमें VDR में लगाए गए प्रत्येक मुद्दे के लिए ग्राउंड ट्रुथ निष्कर्ष और सिफारिशें होती हैं।
LAB डिलिजेंस कार्य के लिए मूल्यांकन वातावरण, एजेंट का व्यवहार, आउटपुट और ग्रेडिंग मानदंड।
ये रूब्रिक हमें हार्नेस और पोस्ट-ट्रेनिंग दोनों स्तरों पर उन एजेंटों को प्रभावी ढंग से आकार देने की रणनीतियों का पता लगाने की अनुमति देते हैं जो डिलिजेंस में संलग्न हो सकते हैं। ऐसा करने के लिए नई तकनीकी समस्याओं को हल करना आवश्यक है, जिनमें शामिल हैं:
- संदर्भ प्रबंधन: एजेंटों को अपनी संदर्भ विंडो से कई गुना अधिक जानकारी पढ़नी चाहिए और उसमें संबंध बनाने चाहिए। मेमोरी और संघनन के नवीन दृष्टिकोणों की आवश्यकता है ताकि वे प्रमुख जानकारी को प्रभावी ढंग से पार्स और बनाए रख सकें, जबकि जोखिमों की पहचान और पता लगा सकें।
- संपूर्ण समीक्षा: अधिकांश एजेंटों को बड़े डेटा स्पेस के प्रासंगिक भाग की पहचान करने के लिए प्रशिक्षित किया जाता है, जैसे कि कोड बेस में प्रासंगिक फ़ंक्शन। उनका पूर्वाग्रह कुशलता से खोज करना है, न कि पूरी तरह से। डिलिजेंस के लिए इस अंतर्ज्ञान को उलटने और उन्हें हर संभावित मुद्दे की जांच और पुनर्जांच करना सिखाने की आवश्यकता है।
- प्रासंगिक निर्णय: एक मिलियन डॉलर के अनुबंध में नियंत्रण में परिवर्तन एक डील को बर्बाद कर सकता है, दूसरे के लिए यह एक असुविधा हो सकती है। एजेंटों को यह सीखना चाहिए कि कौन से मुद्दे मायने रखते हैं, वे कितने मायने रखते हैं, वे क्यों मायने रखते हैं, और उन्हें सबसे अच्छा कैसे ठीक किया जाए।
एजेंट जो ये सब कर सकते हैं, वे डिलिजेंस के लिए सहायक हैं। लेकिन, डिलिजेंस एक टीम खेल है। वास्तव में डिलिजेंस करने के लिए एक एजेंट को यह भी करने में सक्षम होना चाहिए: (1) अपने निष्कर्षों को विशिष्ट दस्तावेज़ों में स्रोत करना और उन्हें समझाने या बचाव करने में सक्षम होना; (2) सिफारिशों को स्पष्ट रूप से संप्रेषित करना, जहां कई मान्य रणनीतियां मौजूद हों, वैकल्पिक दृष्टिकोण शामिल करना; और (3) यह सब विभिन्न हितधारकों के लिए विवरण के सही स्तर पर प्रस्तुत करना।
हमारा मानना है कि एजेंट एक डिलिजेंस टीम में अधिकतम प्रभावी भागीदार बनना उसी तरह सीखेंगे जैसे जूनियर सहयोगी करते हैं: अनुभवी चिकित्सकों से तीखी प्रतिक्रिया के माध्यम से। यही कारण है कि हमारे डिलिजेंस वातावरण न केवल अनुसंधान के लिए बनाए गए हैं, बल्कि ग्राहकों के साथ उनकी प्रतिक्रिया का उपयोग करके मॉडलों को प्रशिक्षित करने के लिए एक डेटा-सुरक्षित तरीके के रूप में भी बनाए गए हैं। हमारे ग्राहक आज अरबों डॉलर के डील के लिए भरोसेमंद हैं; उनके एजेंट कल उन्हीं डील के लिए भरोसेमंद होंगे।
आगे क्या
आने वाले हफ्तों में हम प्रभावी डिलिजेंस एजेंटों के लिए रणनीतियों और विभिन्न VDR पर प्रारंभिक परिणामों की पहचान करने वाला अपना शोध प्रकाशित करेंगे। हम एंटरप्राइज़ खोज, फंड गठन, जांच और खोज तक के कार्यों को कवर करने वाले अतिरिक्त LAB एक्सटेंशन भी जारी करेंगे।
समानांतर में, हम इन दुनियाओं को अनुसंधान से उत्पादन की ओर ले जाने पर काम करेंगे, यह दिखाते हुए कि प्राकृतिक भाषा प्रतिक्रिया के माध्यम से एजेंटों को कैसे बेहतर बनाया जा सकता है और कठिन समस्याओं को उसी तरह हल करने के लिए कस्टम मॉडलों को परिष्कृत करने के लिए अपने ग्राहकों के साथ सहयोग करेंगे।
लेखक: @ItsJulioPereyra
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